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<<期貨投機(jī)寶典>>期貨經(jīng)典
第六十一篇：何以常炒必輸
有個(gè)時(shí)期，一班同事下班后就聚在一起打麻將“抽頭”吃晚飯。為了增加情趣，設(shè)了戰(zhàn)績(jī)表排座次。豈料一年下來(lái)，大多數(shù)人都是輸家，而贏家卻沒(méi)多少進(jìn)帳。計(jì)算之下，原來(lái)飯局所在的海鮮酒樓才是最大的“贏家”。
期貨經(jīng)紀(jì)行代客買賣，不可能是義務(wù)勞動(dòng)。為了應(yīng)付人工、場(chǎng)地、設(shè)備、通訊、交易所收費(fèi)等支出，自然要收取手續(xù)費(fèi)。期貨買賣本身盈虧的機(jī)會(huì)率是一半對(duì)一半，這是理論上而言，而在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，手續(xù)費(fèi)的因素將獲勝幾率壓到低于一半。這點(diǎn)不論期貨、股票、外匯等金融買賣都是一樣，幾無(wú)例外。
就臺(tái)灣目前期貨交易以三十萬(wàn)新臺(tái)幣（約六十美元）計(jì)，十張合約就是一萬(wàn)六千元新臺(tái)幣，第一次買賣賺了五美元價(jià)位，第二次虧了五美元價(jià)位，表面上看是打和，其實(shí)已虧了三萬(wàn)二千元新臺(tái)幣手續(xù)費(fèi)。假定二十次同價(jià)出入，三十萬(wàn)新臺(tái)幣已虧過(guò)頭（OVER
LOSS）了。
期貨市場(chǎng)確實(shí)存在賺大錢的機(jī)會(huì)。例如最近幾個(gè)月，美元對(duì)日元及西德馬克大幅狂升，看得準(zhǔn)的話，一張合約都可以賺幾十萬(wàn)新臺(tái)幣。一年之中，總會(huì)有兩三次大行情，讓我們?cè)谀撤N商品市場(chǎng)中捕捉機(jī)會(huì)，否認(rèn)這中機(jī)會(huì)的存在是說(shuō)不通的。但是，期貨可以做，不等于可以常常做。再以十張合約為例，炒十次是十六萬(wàn)手續(xù)費(fèi)，炒一百次是一六０萬(wàn)手續(xù)費(fèi)！三十萬(wàn)的本錢賺到一六０萬(wàn)，是不是已屬奇跡？但只要你炒上一百次，就已化為烏有，因?yàn)閭蚪鸢涯愠楦桑〕３幢剌斁褪沁@個(gè)道理。
為什么本來(lái)是純粹代客買賣的經(jīng)紀(jì)行，有的會(huì)搞起與客戶對(duì)賭呢？就是因?yàn)橛谐槭掷m(xù)費(fèi)這一條做“膽”。炒不一定會(huì)輸，但常炒就不同了。所以客戶贏無(wú)所謂，最要緊的是留住客戶別離場(chǎng)。“不怕你精，不怕你呆，最怕你不來(lái)”，這就是公司對(duì)賭的“秘訣”。但你懂得飽食遠(yuǎn)揚(yáng)就莫能奈你何了！
俗語(yǔ)：“過(guò)猶不及。”一鍋湯不放鹽太淡沒(méi)味道，下鹽太多又難入口，要恰如其分才好喝。忽視期貨的賺錢機(jī)會(huì)，過(guò)分渲染其風(fēng)險(xiǎn)因而避之則吉是消極的，應(yīng)該嘗試、投入。但不管走勢(shì)是否明朗，不曉得見(jiàn)好就收，長(zhǎng)年累月不斷炒下去，就會(huì)應(yīng)了一句：“獵狗終歸山中喪，將軍有日陣中亡！” |